真相曝光:一招鲜吃遍天,这个指标准确率87%(图文)_研报说
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一招鲜吃遍天,这个指标准确率87%

时间:2019-08-12 18:35 研报说

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巴菲特说过,如果只能用一个指标来评判公司好坏的话,那这个指标就是ROE。

所以ROE还可以这么看,把它分解成公司运作的一些基本的属性,就能跟简洁的认识到这个指标的作用。

如果公司有了赚钱的真本事(净利润高),有了良好的营运能力(高周转率也就是翻桌率高),再加杠杆了,那就是3个方面一起走高,得到的就是高ROE,就是一个良性的企业发展。

以上是字面上的意思,今天结合券商的深度策略报告来发掘一下通过ROE选牛股,哪些方法可以做到一招鲜吃遍天。

天风证券回溯了过去12年的数据,通过38期财报,发现了能够穿越牛熊的指标,具体结论如下 :

(1)盈利能力是影响股价的核心因素,关键是要买入盈利能力在提升的公司,能穿越周期的三个指标:ROE环比(最有效)、扣非增速环比、毛利率环比。

环比变动幅度=(当期 -上期)/上期。回溯 2006Q1-2018Q2共38 期财报,其中,能够穿越周期的财务指标有是盈利能力的变化指标,有三个:ROE 环比变化、 扣非增速环比变化、毛利率环比变化,在38期中失效的次数分别为5次、8次和9次,即涨幅与指标高低正相关的次数占比为87%、79%和76%。

(2)关于估值,不管是 PE/PB/PE 分位/PB 分位,涨幅与指标高低负相关(即估值低涨幅 高)的次数占比50%-60%之间,成功率太低,只在市场低迷时期相对有效。


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